不完全套期保值是什么

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发表时间:2017-10-31 11:15来源:期货百科

什么是不完全套期保值

两个市场盈亏只是在一定程度上相抵,而非刚好完全相抵的套期保值被称为不完全套期保值或非理想套期保值(ImperfectHedging)。


不完全套期保值的形成原因


(1)期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致;


(2)由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异,当不同等级的商品在供求关系上出现差异时,虽然两个市场价格变动趋势相近,但在变动程度上会出现差异性;


(3)期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时,即使两个市场价格变动幅度完全一致,也会出现两个市场盈亏不一致的情况;


(4)因缺少对应的期货品种,一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值,只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值时,由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性,从而导致不完全套期保值。

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